inwestycje rzeczowe | dr hab. Grzegorz Michalski | tel. +48503452860

30 grudnia 2007

Ocena i analiza opłacalności i ryzyka realizacji inwestycji, szkolenie otwarte 2 dniowe, Kraków: 2008 kwiecień 28-29

Posted by Michalski Grzegorz under Bez kategorii | Tagi: biznesplan, budżet inwestycyjny, docelowa struktura kapitałowa, ebit, fcf, finanse, inwestycje rzeczowe, irr, jak zainwestować, koszt kapitału obcego, koszt kapitału własnego, koszty kapitałów, ncf, nopat, npv, obtymalna struktura kapitałowa, ocf, okres zwrotu, optymalny budżet inwestycyjny, szkolenie |
1 komentarz

*

| Aktualne szkolenia otwarte realizowane we współpracy z firmą AVENHANSEN |

| Aktualne szkolenia otwarte realizowane we współpracy z firmą WoltersKluwer Polska |

źródło: http://tiny.pl/pclc

Ocena i analiza opłacalności i ryzyka realizacji inwestycji

Czyli: Budżetowanie kapitałowe, jako finansowe narzędzie podejmowania strategicznych decyzji firmy.

Szkolenie ma na celu przybliżenie finansowych zasad dotyczących oceny przedsięwzięć, inwestycji rzeczowych oraz strategii podejmowanych przez firmy z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie podjęcia lub rezygnacji z podjęcia przedsięwzięć inwestycyjnych w zależności od ich finansowej rentowności. Inwestycje rzeczowe zamrażają kapitał przedsiębiorstwa. Kapitał ten kosztuje. Stąd konieczność sensownego budżetowania kapitału. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnień w praktyce ilustrować będą studia przypadków.

Termin szkolenia:

Miejsce:

Kraków: Hotel ***

Korzyści dla uczestników:

Poznanie podstawowych koncepcji z zakresu budżetowania kapitałów, które mają wpływ na kreowanie wartości przedsiębiorstwa. Nabycie umiejętności oceny wpływu poszczególnych decyzji w zakresie inwestycji rzeczowych na ekonomiczną wartość przedsiębiorstwa.

Szkolenia polecamy dla:

Szkolenie rekomendowane jest zarówno dla finansowej jak i niefinansowej kadry kierowniczej z doświadczeniem jak i osób rozpoczynających pracę na kierowniczym stanowisku zarówno w gospodarce jak i administracji publicznej.

Kierownicza kadra techniczna, technologiczna i innych pionów związanych z operacyjnymi działaniami przedsiębiorstw.
Przedstawiciele banków odpowiedzialni za współpracę z przedsiębiorcami, przedsiębiorcy i osoby rozpoczynające samodzielne zarządzanie finansami.
Osoby w przedsiębiorstwie, jednostkach samorządu terytorialnego oraz innych instytucjach budżetowych odpowiedzialne za decyzje dotyczące podejmowania decyzji w zakresie inwestycji rzeczowych lub w zakresie pozyskiwania kapitału finansującego dotychczasową działalność i nowe inwestycje.

Metody pracy, które zastosujemy podczas szkolenia:

Wykład połączony z prezentacją studiów przypadków.

Wszystkie zagadnienia omawiane będą przy wykorzystaniu konkretnych przykładów liczbowych oraz interaktywnych zadań, w których uczestnicy będą na bieżąco mogli sprawdzić nabytą wiedzę i umiejętności.

Program szkolenia:

Finansowy cel zarządzania przedsiębiorstwem
- cel podejmowania inwestycji rzeczowych
Rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe
Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie okresu zwrotu
Elementy matematyki finansowej – zmiana wartości pieniądza w czasie
- wartość przyszła
- kapitalizacja przepływów pieniężnych
- wartość obecna
- dyskontowanie przepływów pieniężnych
- wartość obecna renty
Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
- zdyskontowanego okresu zwrotu
- zaktualizowanej wartości netto projektu – NPV
- wewnętrznej stopy zwrotu projektu – IRR
- zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu projektu – MIRR
- indeksu zyskowności projektu – PI
Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje
- różnice w szacowaniu:
  - NCF – przepływów pieniężnych netto
  - szacowanie OCF – operacyjnych przepływów pieniężnych netto
  - szacowanie FCF – wolnych przepływów pieniężnych netto
- zasady szacowania przepływów generowanych przez inwestycje rzeczowe
  - zasada dotycząca zysku w sensie księgowym
  - zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych
  - zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych
  - zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych
  - zasada dotycząca efektów zewnętrznymi
  - zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego
Stopa kosztu kapitału
- koszt kapitału własnego
- koszt kapitału obcego
- zasady szacowania
- średni wazony koszt kapitału – WACC
- ryzyko projektu a koszt kapitału
- marginalny koszt kapitału – MCC
- relacja struktury kapitału i kosztu kapitału
- teorie struktury kapitału i praktyczne wnioski z nich płynące w warunkach polskich
Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa
- krzywa możliwości inwestycyjnych – IOS
- krzywa marginalnego kosztu kapitału – MCC
Uwzględnianie ryzyka przy ocenie projektów inwestycyjnych
- metody pośrednie uwzględniania ryzyka
  - analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej
  - analiza scenariuszy
  - analiza drzew decyzyjnych
  - analiza symulacyjna
- metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka
  - równoważnik pewności
  - stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko – RADR
Ocena rzeczowych projektów inwestycyjnych o różnym czasie trwania
Optymalny czas trwania projektu
Metoda tradycyjna i metoda oparta na cyklu życia przedsiębiorstwa
Elementy teorii portfela
Rzeczowe projekty inwestycyjne firmy jako portfel projektów
Wartość opcji rzeczowych
Rzeczowy projekt inwestycyjny jako opcja

Dodatkowe informacje:

Harmonogram szkolenia:

I dzień: 10:00 – 18:00
II dzień: 09:00 – 17:00

W ramach szkolenia gwarantujemy Państwu:

Miłą i fachową obsługę
Profesjonalizm trenera
Pomoc i doradztwo po szkoleniu

Oraz:

Materiały szkoleniowe
Przerwy kawowe
Obiady
Pomoc w rezerwacji miejsc noclegowych na preferencyjnych warunkach (hotel w ścisłym centrum Krakowa)

Szkolenie prowadzi:

Grzegorz Michalski
Więcej informacji o trenerze »

Ocena i analiza opłacalności i ryzyka realizacji inwestycji

Czyli: Budżetowanie kapitałowe, jako finansowe narzędzie podejmowania strategicznych decyzji firmy.
Szkolenie ma na celu przybliżenie finansowych zasad dotyczących oceny przedsięwzięć, inwestycji rzeczowych oraz strategii podejmowanych przez firmy z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie podjęcia lub rezygnacji z podjęcia przedsięwzięć inwestycyjnych w zależności od ich finansowej rentowności. Inwestycje rzeczowe zamrażają kapitał przedsiębiorstwa. Kapitał ten kosztuje. Stąd konieczność sensownego budżetowania kapitału. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnień w praktyce ilustrować będą studia przypadków.

Korzyści dla uczestników:

Szkolenia polecamy dla:

Kierownicza kadra techniczna, technologiczna i innych pionów związanych z operacyjnymi działaniami przedsiębiorstw.
Przedstawiciele banków odpowiedzialni za współpracę z przedsiębiorcami, przedsiębiorcy i osoby rozpoczynające samodzielne zarządzanie finansami.
Osoby w przedsiębiorstwie, jednostkach samorządu terytorialnego oraz innych instytucjach budżetowych odpowiedzialne za decyzje dotyczące podejmowania decyzji w zakresie inwestycji rzeczowych lub w zakresie pozyskiwania kapitału finansującego dotychczasową działalność i nowe inwestycje.

Metody pracy, które zastosujemy podczas szkolenia:

Wykład połączony z prezentacją studiów przypadków.

Program szkolenia:

Finansowy cel zarządzania przedsiębiorstwem
- cel podejmowania inwestycji rzeczowych
Rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe
Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie okresu zwrotu
Elementy matematyki finansowej – zmiana wartości pieniądza w czasie
- wartość przyszła
- kapitalizacja przepływów pieniężnych
- wartość obecna
- dyskontowanie przepływów pieniężnych
- wartość obecna renty
Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
- zdyskontowanego okresu zwrotu
- zaktualizowanej wartości netto projektu – NPV
- wewnętrznej stopy zwrotu projektu – IRR
- zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu projektu – MIRR
- indeksu zyskowności projektu – PI
Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje
- różnice w szacowaniu:
  - NCF – przepływów pieniężnych netto
  - szacowanie OCF – operacyjnych przepływów pieniężnych netto
  - szacowanie FCF – wolnych przepływów pieniężnych netto
- zasady szacowania przepływów generowanych przez inwestycje rzeczowe
  - zasada dotycząca zysku w sensie księgowym
  - zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych
  - zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych
  - zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych
  - zasada dotycząca efektów zewnętrznymi
  - zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego
Stopa kosztu kapitału
- koszt kapitału własnego
- koszt kapitału obcego
- zasady szacowania
- średni wazony koszt kapitału – WACC
- ryzyko projektu a koszt kapitału
- marginalny koszt kapitału – MCC
- relacja struktury kapitału i kosztu kapitału
- teorie struktury kapitału i praktyczne wnioski z nich płynące w warunkach polskich
Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa
- krzywa możliwości inwestycyjnych – IOS
- krzywa marginalnego kosztu kapitału – MCC
Uwzględnianie ryzyka przy ocenie projektów inwestycyjnych
- metody pośrednie uwzględniania ryzyka
  - analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej
  - analiza scenariuszy
  - analiza drzew decyzyjnych
  - analiza symulacyjna
- metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka
  - równoważnik pewności
  - stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko – RADR
Ocena rzeczowych projektów inwestycyjnych o różnym czasie trwania
Optymalny czas trwania projektu
Metoda tradycyjna i metoda oparta na cyklu życia przedsiębiorstwa
Elementy teorii portfela
Rzeczowe projekty inwestycyjne firmy jako portfel projektów
Wartość opcji rzeczowych
Rzeczowy projekt inwestycyjny jako opcja