*
| Aktualne szkolenia otwarte realizowane we współpracy z firmą AVENHANSEN |
| Aktualne szkolenia otwarte realizowane we współpracy z firmą WoltersKluwer Polska |
Informacje ogólne 
Prelegent 
Program 
Zgłoszenie Informacje ogólne
Zapraszamy do uczestnictwa w szkoleniu, które przybliży Państwu finansowe zasady dotyczące oceny przedsięwzięć, inwestycji rzeczowych oraz strategii podejmowanych przez firmy z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa.
Inwestycje rzeczowe zamrażają kapitał przedsiębiorstwa. Kapitał ten kosztuje. Stąd konieczność przemyślanego i racjonalnego budżetowania kapitału. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie podjęcia lub rezygnacji z podjęcia przedsięwzięć inwestycyjnych w zależności od ich finansowej rentowności. Przedstawione w czasie szkolenia propozycje zastosowania prezentowanych zagadnień w praktyce ilustrować będą studia przypadków.
Szkolenie ma na celu przekazać uczestnikom podstawową wiedzę na tematy takie jak:
- Wartość przyszła, wartość obecna pieniądza
- Cel zarządzania finansami
- Kryteria oceniające projekty inwestycyjne NPV, IRR, PB, MIRR, PI:
- umiejętność obliczania
- umiejętność oceny inwestycji na podstawie tych kryteriów
- interpretacja kryteriów decyzyjnych
- znajomość wad i zalet tych kryteriów
- Stopa kosztu kapitału:
- znajomość formuły obliczania
- szacowanie stopy kosztu kapitału z różnych źródeł
- Ocena ryzyka projektów inwestycyjnych:
– Metody pośredniego uwzględniania ryzyka (analiza wrażliwości, analiza scenariuszy, analiza drzew decyzyjnych,
analiza symulacyjna)
- Metody bezpośredniego uwzględniania ryzyka (równoważnik pewności, RADR)
- Definicje parametrów finansowych: EBIT, NOPAT, FCF, CF
- Ryzyko operacyjne, ryzyko finansowe, dzwignia finansowa i operacyjna, ryzyko operacyjne i ryzyko finansowe
- Szacowanie przepływów pieniężnych:
- zasady
- umiejętność szacowania
- Ocena projektów o różnym czasie trwania
Uczestnicy szkolenia poznają podstawowe koncepcje z zakresu budżetowania kapitałów, które mają wpływ na kreowanie wartości przedsiębiorstwa oraz nabędą umiejętności oceny wpływu poszczególnych decyzji w zakresie inwestycji rzeczowych na ekonomiczną wartość przedsiębiorstwa.
Metodologia szkolenia
Wykład połączony będzie z prezentacją studiów przypadków.
Wszystkie zagadnienia omawiane będą przy wykorzystaniu konkretnych przykładów liczbowych oraz interaktywnych zadań, w których uczestnicy będą na bieżąco mogli sprawdzić nabytą wiedzę i umiejętności.
Do kogo kierowane jest szkolenie:
Szkolenie rekomendowane jest dla finansowej jak i niefinansowej kadry przedsiębiorstwa z doświadczeniem, oraz dla osób rozpoczynających pracę na niefinansowych stanowiskach, zarówno w gospodarce jak i administracji publicznej.
Uczestnictwo polecamy w szczególności:
- przedsiębiorcom i osobom rozpoczynającym samodzielne zarządzanie finansami,
- osobom odpowiedzialnym w przedsiębiorstwie, jednostkach samorządu terytorialnego oraz innych instytucjach budżetowych za decyzje dotyczące kontaktów z innymi przedsiębiorstwami i zarządzanie finansowymi relacjami z nimi,
- pracownikom banków odpowiedzialnym za współpracę z przedsiębiorcami.
Prelegent
Grzegorz Michalski – Specjalista i trener w zakresie finansów przedsiębiorstw: zarządzania finansami, zarządzania wartością przedsiębiorstwa, zarządzania płynnością finansową, planowania finansowego, strategii finansowych przedsiębiorstwa, analizy finansowej przedsiębiorstwa, budżetowania kapitałów itp.
Autor i współautor licznych publikacji z zakresu zarządzania finansami przedsiębiorstw, zarządzania aktywami obrotowymi przedsiębiorstwa i budżetowania kapitałów (np. autor: Leksykon zarządzania finansami, Warszawa 2004; Finansowe strategie przedsiębiorstwa, Opole 2004; współautor: Budżetowanie kapitałów, Warszawa 2000).
Program
DZIEŃ II – godz. 9.00 – 16.00
1. Finansowy cel zarządzania przedsiębiorstwem
- cel podejmowania inwestycji rzeczowych
2. Rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe
3. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie okresu zwrotu
4. Elementy matematyki finansowej – zmiana wartości pieniądza w czasie:
- wartość przyszła
- kapitalizacja przepływów pieniężnych
- wartość obecna
- dyskontowanie przepływów pieniężnych
- wartość obecna renty
5. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
- zdyskontowanego okresu zwrotu
- zaktualizowanej wartości netto projektu – NPV
- wewnętrznej stopy zwrotu projektu – IRR
- zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu projektu – MIRR
- indeksu zyskowności projektu – PI
6. Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje
- różnice w szacowaniu:
- NCF – przepływów pieniężnych netto
- szacowanie OCF – operacyjnych przepływów pieniężnych netto
- szacowanie FCF – wolnych przepływów pieniężnych netto
- zasady szacowania przepływów generowanych przez inwestycje rzeczowe
- zasada dotycząca zysku w sensie księgowym
- zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych
- zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych
- zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych
- zasada dotycząca efektów zewnętrznymi
- zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego
7. Stopa kosztu kapitału
- koszt kapitału własnego
- koszt kapitału obcego
- zasady szacowania
- średni wazony koszt kapitału – WACC
- ryzyko projektu a koszt kapitału
- marginalny koszt kapitału – MCC
- relacja struktury kapitału i kosztu kapitału
- teorie struktury kapitału i praktyczne wnioski z nich płynące w warunkach polskich
8. Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa
- krzywa możliwości inwestycyjnych – IOS
- krzywa marginalnego kosztu kapitału – MCC
9. Uwzględnianie ryzyka przy ocenie projektów inwestycyjnych
- metody pośrednie uwzględniania ryzyka
- analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej
- analiza scenariuszy
- analiza drzew decyzyjnych
- analiza symulacyjna
- metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka
- równoważnik pewności
- stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko – RADR
10. Ocena rzeczowych projektów inwestycyjnych o różnym czasie trwania
11. Optymalny czas trwania projektu – metoda tradycyjna i metoda oparta na cyklu życia przedsiębiorstwa
12. Elementy teorii portfela – rzeczowe projekty inwestycyjne firmy jako portfel projektów
Wszystkie elementy szkolenia będą ilustrowane studiami przypadków [case studies].
Zgłoszenie
Koszt udziału w seminarium szkoleniowym:
*od podanych cen przysługuje 5% zniżki przy zgłoszeniu przynajmniej 2 osób z firmy
Cena uczestnictwa obejmuje: udział w seminarium szkoleniowym, pakiet materiałów, certyfikat uczestnictwa, obiad, przerwy kawowe.
10-11.03.2008 | Warszawa
Opłacalność finansowa projektów inwestycyjnych i ustalanie kosztu kapitału finansującego przedsięwzięcia. Budżetowanie kapitałowe jako finansowe narzędzie podejmowania strategicznych decyzji firmy.
 Zapraszamy do uczestnictwa w szkoleniu, które przybliży Państwu finansowe zasady dotyczące oceny przedsięwzięć, inwestycji rzeczowych oraz strategii podejmowanych przez firmy z punktu widzenia maksymalizacji ekonomicznej wartości przedsiębiorstwa. Inwestycje rzeczowe zamrażają kapitał przedsiębiorstwa. Kapitał ten kosztuje. Stąd konieczność przemyślanego i racjonalnego budżetowania kapitału. W trakcie szkolenia dokonana zostanie prezentacja wiedzy pozwalającej na efektywniejsze decyzje w zakresie podjęcia lub rezygnacji z podjęcia przedsięwzięć inwestycyjnych w zależności od ich finansowej rentowności. Uczestnicy szkolenia:
|
Kluczowe zagadnienia spotkania:
|
